投资者参与科创板可转债转股，需顺应科创板投资门槛

投资者参与科创板可转债转股，需顺应科创板投资门槛

发布日期：2023-09-14 16:29 点击次数：119

参与科创板可转债转股的投资者，需顺应科创板股票投资者顺应性科罚要求。

12月4日，上海证券来回所（下称“上交所”）发布文告称，科创板非定向刊行可转债转股要领的投资者顺应性科罚要求，按照科创板股票的投资者顺应性科罚要务实行。顺应科创板股票投资者顺应性科罚要求的投资者，方可参与科创板非定向刊行可转债的转股。

上交所相应纠正了《向不特定对象刊行的可曲折公司债券投资风险揭示书必备条件》（下称“《风险揭示书必备条件》”）。

具体修改内容为，在第十一条后新增一条行为第十二条：“参与科创板可转债转股的投资者，应当顺应科创板股票投资者顺应性科罚要求。投资者不顺应科创板股票投资者顺应性科罚要求的，不行将所捏可转债曲折为股票，投资者需体恤并阐发不行转股可能形成的影响。”

与此同期，上交所《对于签署<向不特定对象刊行的可曲折公司债券投资风险揭示书>有关事项的文告》（上证发〔2020〕57号，下称“《签署文告》”）所附《风险揭示书必备条件》相应更新。

根据上交所章程，投资者参与上交所上市公司向不特定对象刊行的可转债申购、来回的，应当按照《签署文告》的章程，以纸面好像电子面貌签署包含本次纠正后必备条件的风险揭示书。

“本文告发布前，投资者依然签署过包含本次纠正前必备条件风险揭示书的，可无需从头签署。证券公司应当通过短信、电话好像系统指示等顺应面貌，向投资者充分文告《风险揭示书必备条件》新增指示的科创板非定向刊行可转债转股的投资者顺应性要求及有关风险，并留存相应记载。”上交所称。

以下附：纠正后的《风险揭示书必备条件》二十五项内容：

一、《风险揭示书》所指可转债是指上市公司向不特定对象刊行，并在一依技术内依据商定的条件不错曲折成股票的公司债券。可转债行为一种具有多重性质的搀杂型融资器具，投资者应当体恤其债券性、股权性、可曲折性等特征。

二、网上投资者联络12个月内累计出现3次网上申购中签但未足额缴款的情形时，自中国结算上海分公司收到弃购申报的次日起6个月（按180个当然日盘算，含次日）内不得参与新股、可转债、可交换公司债券、存托字据的网上申购。毁灭申购的次数按照投资者骨子毁灭申购新股、可转债、可交换公司债券和存托字据的次数吞并盘算。

三、网下投资者应当聚积行业监管要求、金钱范围等合理笃定申购金额，不得超金钱范围申购，承销商不错认定超金钱范围的申购为无效申购。

四、最近一期末经审计的净金钱不低于东谈主民币15亿元的上市公司刊行的可转债，以及有关法律、行政法例、部门法则、措施性文献（以下合称法律法例）好像上交所业务执法不要求设定担保的其他可转债，可能因未设定担保加多本息不行偿付的风险。

五、可转债的信用评级可能因刊行东谈主野心科罚好像财务气象等身分而出现下调，继而影响可转债的债券阛阓来回价钱。投资者应当体恤可转债的追踪评级呈报。

六、可转债实行当日反转来回，且无涨跌幅截止，来回价钱波动幅度可能较大。

七、可转债倡导股票停复牌的，上交所不错对可转债实施同步停复牌。

八、可转债竞价来回盘中价钱较前收盘价初度高潮好像着落向上20%（含）、30%（含）的，实施盘中临时停牌。

九、可转债二级阛阓来回价钱受上市公司股票价钱、转股价钱、赎回以及回售条件、阛阓利率、票面利率、阛阓预期等多重身分影响，波动情况较为复杂，可能出现跌破刊行价、价钱大幅波动、与投资价值相悖离，以至来回价钱低于面值等情况。投资者应当体恤有关风险。

十、现在，上交所阛阓信用证券账户暂不复旧巨额来回、转股、回售、债券回购来回等功能。投资者在信用证券账户中捏有可转债的，需体恤并阐发无法在信用证券账户中参与有关业务可能形成的影响。

十一、投资者不行在可转债存续期内随时肯求转股。可转债自愿行结束之日起6个月后，在顺应商定条件时，投资者方可通过报盘面貌肯求曲折为公司股票。转股期由刊行东谈主根据可转债的存续期限以及刊行东谈主的财务气象笃定。投资者应当体恤转股价钱、转股期限等有关安排。

十二、参与科创板可转债转股的投资者，应当顺应科创板股票投资者顺应性科罚要求。投资者不顺应科创板股票投资者顺应性科罚要求的，不行将所捏可转债曲折为股票，投资者需体恤并阐发不行转股可能形成的影响。

十三、可转债的转股价钱在可转债存续期可能发生诊疗。刊行可转债后，因配股、增发、送股、派息、分立以过甚他原因引起上市公司股份变动的，上市公司将同期诊疗转股价钱。投资者应当体恤召募施展书中商定的转股价钱诊疗原则以及面貌。

十四、当股票价钱在一依技术捏续低于转股价钱某一幅度，可能发生转股价钱向下修正。但可转债存续期内转股价钱是否向下修正以及转股价钱向下修正幅度存在一定不笃定性。投资者应当体恤召募施展书中商定的转股价钱向下修正条件以及有关公告。

十五、如上市公司股价捏续低于转股价钱，且未实时进行转股价钱向下修正，好像向下修正后，上市公司股价仍低于转股价钱，可能导致可转债转股价值低于可转债面值。投资者应当体恤有关风险。

十六、如转股技术较短时辰内发生大范围转股，可能导致公司当期每股收益和净金钱收益率被摊薄。如发生转股价钱向下修正，可能导致公司股本摊薄经由扩大。投资者应当体恤有关风险。

十七、可转债在存续期内满足召募施展书商定的赎回条件时，刊行东谈主不错哄骗赎回权，按照商定的价钱赎回一王人好像部分未转股的可转债。可转债赎回价钱可能与二级阛阓来回价钱互异较大，可转债存在质押和冻结情况的可能无法赎回。投资者应当体恤召募施展书中商定的赎回条件以及强制赎回有关风险。

十八、可转债在存续期内满足召募施展书商定的回售条件时，债券捏有东谈主可回售部分好像一王人未转股的可转债。投资者应当体恤可转债的回售期限以及回售价钱。

十九、可转债刊行东谈主按照商定向到期未转股的可转债投资者还本付息，并摄取投资者的回售要求。但公司野热沈况、财务气象可能影响刊行东谈主还本付息、摄取回售的身手，可转债可能发生不行偿还到期本金、利息等情形，导致要紧投资耗损。

二十、因可转债附有转股权力，可转债的利率可能低于评级及期限调换的不可曲折公司债券利率。

二十一、投资者应当相等体恤刊行东谈主发布的可转债有关公告，实时从上交所网站、上市公司网站好像其他顺应中国证监会章程条件的信息露馅媒体、证券公司网站等渠谈获取有关信息。

二十二、可转债有关法律法例、上交所和登记结算机构业务执法，可能根据阛阓情况进行制定、废止和修改，投资者应当实时赐与体恤和了解。

二十三、在可转债的存续技术，淌若出现失火、地震、夭厉、社会动乱等不行猜测、幸免好像克服的不可抗力情形，可能会形成投资者经济耗损。

二十四、可能由于证券公司、上交所好像登记结算机构等的系统故障好像间隙而影响来回的泛泛进行好像导致投资者的利益受到影响。

二十五、可能由于投资者好像证券公司未按依法程进行各项申报、申报要素填报失误、证券公司好像结算代理东谈主未实践干事等原因，导致操作失败的风险。

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